Dnešní blog post je tu, aby dal spoustu tipů na různé společnosti a ukázal, co kupovali velcí investoři druhém kvartálu. Padne zde mnoho společností, ale každou je pak třeba podrobit vlastnímu výzkumu a rozhodnout se musí každý sám.
Kopírování slavných není zárukou jistoty, ale o tom později. Nejde o investiční doporučení, ale jen zdroj inspirace.
Slavní investoři jako Warren Buffett, Charlie Munger, Bill Ackman, George Soros nebo Bill Gates jsou díky svému bohatství a investičním úspěchům vzorem pro mnoho investorů. Tito investoři mají své investiční fondy a přes tzv. 13F filling musí každý kvartál zveřejnit transakce ve svých portfoliích za poslední kvartál.
Tyto dny jsou přesně dané, říká se jim 13F days a investoři se na ně těší jako zdroj inspirace a najdou se i tací, co se snaží kopírovat jejich strategie.
13F days jsou každý rok v těchto dnech:
15. února
15. května
15. srpna (letos to bylo 16. srpna, protože 15. byla neděle).
15. listopadu
Jak jsem psal výše, tyto reporty jsou určitě zajímavým zdrojem inspirace, ale je třeba si uvědomit, že nevíme mnoho informací:
za jakým účelem tito investoři dané akcie kupují
jak dlouho je chtějí držet
jaká byla jejich přesná nákupní cena (byť se dá určit rozpětí)
za jakých podmínek chtějí prodat nebo přikoupit
Často mohou mít lidé pocit, že když tito velcí investoři něco kupují, musí mít přeci „zaručené“ informace nebo v případě Warrena Buffetta, že jde o sázku na jistotu, protože jeho strategie je přece akcie neprodávat.
Bohužel ne vždy tomu tak je a ani tito investoři nemají za sebou jen čistý štít bez ztrát. Možná mohou mít více informací díky analytickým týmům, ale nikdy nebudou mít všechny informace nebo nemusí jejich strategie vyjít.
Příkladů z minulosti najdeme mnoho:
Bill Ackman a jeho short pozice (neboli sázka na pokles ceny) Herbalife ho podle zdrojů (např. investopedia) stála více než miliardu dolarů. Část tohoto příběhu popisuje zajímavý dokument Betting on Zero.
Ani Warren Buffett není bez škraloupu ať už to byly investice do Kraft Heinz, IBM nebo aerolinek. Stejně tak jako když v roce 1962 začal nakupoval textilku Berkshire Hathaway, uvědomil si až později, že textilní byznys firmy je v podstatě bezcenný a chtěl se svých pozic zbavit.
Následovat slavné investory není zaručená cesta k úspěchu. Je však to dobrý nástroj pro to poznávat nové společnosti, na které si pak každý investor musí udělat svůj vlastní názor.
Pojďme se podívat na poslední nákupy velkých investorů.
V tomto článku se budu zaměřovat primárně na nákupy, protože to je hlavní zdroj inspirace pro poznání nových společností. Samozřejmě se dají sledovat i prodeje nebo velikosti jednotlivých pozic. Na to se můžeme podívat někdy příště pokud budete mít zájem.
Warren Buffett
Liberty SiriusXM Group (LSXMA) – navýšení pozice
Royalty Pharma PLC (RPRX) - nová pozice
Chevron (CVX) - navýšení pozice
Floor & Decor Holdings (FND) – nová pozice
Warren Buffett toho stejně jako poslední kvartály moc nenakoupil. Dividendové investory asi nejvíce zaujala sázka na ropný průmysl v podobě dividendového aristokrata Chevronu. Cena od jeho nákupu mohla ale jít okolo 10-15% nahoru takže teď už není Chevron tak výhodný.
Věštec z Omahy zároveň snižoval své pozice ve farmaceutickém sektoru. Snížil pozice u Abbvie (ABBV) a Bristol-Myers-Squibb (BMY) a úplně prodal Organon (OGN), Merck (MRK), také snižoval pozice u platebních společností Visa (V) a Mastercard (MA).
Bill Gates
Affirm Holdings Inc (AFRM) - nová pozice
Deere & Company (DE) - nová pozice
Kansas City Southern (KSU) - nová pozice
Madison Square Garden Sports Corp (MSGS) - nová pozice
Microsoft (MSFT) - nová pozice pro nadaci
On Holding AG (ONON) - nová pozice
Weber Inc (WEBR) - nová pozice
Bill Gates byl minulý kvartál zatím nejaktivnější z celého roku. Za zmínku určitě, že po delší době ve fondu nadace opět objevují akcie Microsoftu, který je rovnou 7. největší pozicí v portfoliu s 3.6%. Dále je tu KSU, což je ale společnost, kterou chce převzít velká kanadská železniční společnost Canadian National Railway, kterou má Gates již v portfoliu.
Ostatní společnosti jako WEBR, ONON nebo AFRM tvoří jen malou část portfolia (pod 0.2%) a jsou to společnosti, které vstoupily na burzu teprve nedávno.
Mimo nákupů také ale prodal část akcií Berkshire Hathaway, která je ale stále největší pozicí (45%).
Bill Ackman
Chipotle Mexican Grill (CMG) - navýšení
Domino´s Pizza (DPZ) - navýšení
Howard Hughes Corp (HHC) - navýšení
Hilton Worldwide Holdings (HLT) - navýšení
Lowe´s Companies (LOW) - navýšení
Restaurant Brands International (QSR) - navýšení
Bill Ackman poslední kvartály nejvíce investuje do rychlého občerstvení a hobby marketu Lowe´s. Minulý kvartál jen mírně navyšoval pozice. Zajímavé ale je, že například cena akcií QSR je aktuálně na ročním minimu, že by nastala doba místo Whopperu koupit akcie QSR - i tato společnost je v databázi ?
Seth Klarman
Archaea Energy (LFG) – nový nákup
Dropbox (DBX) – nový nákup
Joby Aviation (JOBY) – nový nákup
Liberty SiriusXM Group (LSXMA) – navýšení pozice
Theravance Biopharma (TBPH) - navýšení pozice
Verint Systems (VRNT) - navýšení pozice
Seth Klarman je investiční manažer Baupost Group, kterou založil v roce 1982, vyznává hodnotové investování a ti, co četli nové vydání knihy Inteligentní investor, se zde mohli setkat s jeho komentáři.
Mnoho nákupů by však parametry této knihy nesplňovalo. I zde jsou společnosti ve ztrátě, bez historie nebo s velkými hodnotami poměrových ukazatelů jako P/S, P/B nebo P/E.
Nový nákup Dropbox spadl od začátku listopadu o 20%.
Pro dividendové investory jen zmíním snížení pozice na Intelu a International Flavors & Fragrances.
George Soros
U George Sorose a jeho fondu je obrovské množství transakcí, takže se zaměřím jen na ty největší nákupy.
Nové pozice
Coupang (CPNG)
EQT Corp (EQT)
JP. Morgan Chase (JPM)
UnitedHealth Group (UNH)
Navýšení pozic
Aramark (ARMK)
General Motors (GM)
T-Mobile US (TMUS)
Salesforce (CRM)
Ze zavedených společností určitě jsou zajímavé pozice JPM a UnitedHealth Group.
Charlie Munger
Charlie Munger moc nákupů nedělá, ve druhém kvartálu dokonce žádný. V tom třetím, ale přidal další akcii společnosti Alibaba, kterou koupil již v prvním kvartálu.
Zdá se, že Charlie nad Čínou ještě nezlomil hůl. Přesný opak ale udělal "indický Buffett“ Mohnish Pabrai a snížil svoji Alibaba pozici o 77%.
Krásná ukázka toho, jak 2 velcí investoři mají opačné názory...
Michael Burry
Micheal Burry, hvězda krize 2008/9, přidal do svého portfolia 3 nové pozice:
Lockheed Martin (LMT)
NOW Inc. (DNOW)
SCYNEXIS (SCYX)
Je to zajímavá strategie - LMT jako zavedená velká společnost se slušnou dividendou, DNOW jako růstová společnost a SCYX jako sázka na otočení byznysu, který na tom z pohledu čísel není dobře.
Zároveň výrazně snížil pozici v GEO Group (GEO).
Seznam by mohl pokračovat dalšími investory, například Carl Icahn přikoupil Dana Inc. a také svoji Icahn Enterprises. David Tepper z fondu Appaloosa nakoupil Macy´s, Kohl´s nebo přidal Alphabet.
Níže ještě přikládám tabulku, jaké společnosti slavní investoři nejvíce nakupovali.
Jde o vzorek více než 100 investorů, kteří vyplňují 13F filling.
Alphabet, Amazon, Meta nebo Microsoft asi nepřekvapí.
Intel, CVS Health, 3M, Pfizer, JNJ nebo Verizon jsou určitě zajímavá jména s dividendovým výnosem nad 3% . Activistion Blizzard nebo GE jsou sázky na otočení byznysu.
Cigna je v oblasti benefitního pojištění konkurentem CVS.
Zároveň je třeba se mít na pozoru a udělat si i vlastní názor, protože třeba Microsoft hned 20 slavných investorů snižovalo pozice.
Doufám, že jste si i vy zde našli zde inspiraci a pro případný další průzkum.
Možná k tomu pomůže i databáze, kde je již přes 200 společností a stále přibývají další 😊
O ukázku zdarma si můžete napsat zde. Nově je tu také měsíční členství!
